Contratos de futuros
Introducción a los contratos de futuros
Los contratos de futuros son acuerdos financieros derivados para comprar o vender un activo o valor en particular a un precio y tiempo predeterminados, independientemente del precio de mercado actual. Un comprador o vendedor de dicho contrato está obligado a comprar o proporcionar, respectivamente, el activo subyacente en la fecha de vencimiento.
Estos contratos permiten la especulación sobre la dirección de un valor, producto básico o instrumento financiero mediante el uso de apalancamiento. Además, dado que generalmente están estandarizados, a veces se emplean para cubrir el movimiento del precio de un activo subyacente para reducir cualquier pérdida que pueda resultar de cambios desfavorables en el precio. En general, los futuros están disponibles en muchos tipos diferentes de activos, índices bursátiles, materias primas y divisas.
¿Qué es un ajuste de
vuelco?
Los contratos de futuros que se acercan al vencimiento del mes anterior se transfieren automáticamente a un contrato del mes lejano para mantener la continuidad de la posición. En consecuencia, se realizan ajustes en la posición y la cuenta para anular el impacto de la posición abierta, dado su cambio de tasa (precio) para el nuevo período de contrato. En pocas palabras, si el nuevo contrato se negocia a un precio más alto, las posiciones de Compra recibirán un ajuste negativo y las posiciones de Venta recibirán un ajuste positivo. Por el contrario, si el nuevo contrato se negocia a un precio más bajo, las posiciones de Compra recibirán un ajuste positivo y las posiciones de Venta recibirán un ajuste negativo.
EJEMPLO de cálculo
de ajuste de rollover
Tarifas en el momento del traspaso
- Un cliente tiene 1 contrato de futuros de petróleo
- Unidades base de 1,000 barriles en 1 contrato de petróleo.
- Tarifa de compra del contrato existente = $ 40
- Tasa de venta del contrato existente = $ 42
- Tarifa de compra de contrato nuevo = $ 44
- Tasa de venta de contrato nuevo = $ 46
Cálculo de ajustes
- Diferencia de tasa de venta = [Tasa de venta de contrato nuevo] - [Tasa de venta de contrato existente]$46.00 – $42.00 = $4.00
- Ajuste de posición de compra = – [Número de contratos] X [Número de unidades base en un contrato] X [Diferencia de tasa de venta]– 1 X 1,000 X 4 = –$4,000
Resumen
El cliente aún mantendrá las mismas posiciones de 1 contrato de futuros de petróleo, aunque se agregará / restará un ajuste de - $ 4,000 a su cuenta mientras conserva el mismo capital.
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