GLOSARIO

Un 'Instrumento' (Ejemplo EUR), Valores, divisas, materias primas, derivados, índices o cualquier otro recurso de negociación / inversión cuyo valor pueda cambiar.

Una instrucción a un corredor para que compre o venda al mejor precio disponible.

Una instrucción para un corredor para completar una transacción a un precio específico o por encima o por debajo.

La cantidad máxima de unidades de activos disponibles.

La práctica de comprar acciones en una empresa a un precio que es más bajo que el precio que se pagó en el pasado por la misma acción, lo que reduce el precio de entrada promedio de las acciones en posesión.

La cantidad de fondos en una cuenta antes de abrir posiciones.

La primera moneda mencionada en un par de divisas, una unidad de la cual se puede comprar por una cantidad de unidades de moneda secundaria, según lo especificado por el valor del par. Para 'EUR / USD = 1.6122', el euro es la moneda base, mientras que el dólar estadounidense es la moneda secundaria (cotización). En este caso, se requieren 1.6122 dólares estadounidenses para comprar 1 euro.

Un mercado de valor de seguridad decreciente, reforzado y reforzado por el pesimismo de los inversores. A medida que los inversores buscan vender valores, los precios de estos valores disminuyen aún más. Estas condiciones generalmente se definen por un movimiento del 20% hacia abajo desde los máximos durante un período de tiempo específico.

El comportamiento del mercado o del inversor puede describirse como bajista cuando los valores comienzan a caer. Una retención de cinturón bajista se refiere a un patrón de velas que se forma característicamente hacia el final de un mercado 'alcista', lo que indica la entrada en un mercado bajista.

El precio que pagará un comprador por una garantía. La cantidad de valores comprados a ese precio (tamaño de lote) generalmente se especificará al lado.

La diferencia entre los precios Bid y Ask.

Bitcoin es una moneda virtual o digital, que forma parte de un sistema de intercambio financiero en línea que se basa en la transferencia de información cifrada entre usuarios a través de Internet. Tenga en cuenta que Legacy FX permite el comercio de Bitcoin utilizando una cuenta ECN.

El punto en el que una inversión destinada a generar ingresos obtiene retornos, igualando el costo de ingresar a la inversión.

Una persona (o agencia) que organiza y / o negocia una transacción entre las partes de esa transacción (comprador - vendedor), que se distingue de un agente, que actúa en nombre de una de las partes.

Un sistema de evaluación y valoración de los corredores, generalmente basado en los comentarios y el desempeño del cliente.

Un mercado de valor de seguridad cada vez mayor, reforzado y reforzado por el optimismo y la confianza de los inversores. A medida que los inversores buscan comprar valores, los precios de esos valores aumentan aún más.

El comportamiento del mercado o de los inversores puede describirse como alcista cuando los valores aumentan durante un período de tiempo definido. Una retención de cinturón alcista se refiere a un patrón de velas que se forma característicamente hacia el final de un mercado bajista, lo que indica la entrada en uno alcista.

Una señal de compra es una indicación para que los inversores inviertan, generalmente en función de eventos o condiciones que sugieren un posible rendimiento futuro de esa inversión.

Una orden de compra pendiente con el valor colocado por debajo del precio de mercado. Si el precio de venta alcanza el nivel especificado, se abre una posición larga.

Una orden de compra pendiente con el valor colocado por encima del precio de mercado. Si el precio de venta alcanza el nivel especificado, se abre una posición larga.

Una referencia de jerga al par de divisas GBP-USD que data del siglo XIX, momento en el que el tipo de cambio entre las dos monedas se transmitía entre los dos países utilizando el primer cable de comunicaciones transatlánticas.

Un gráfico de velas representa el movimiento del precio de un instrumento financiero. Cada vela representa un período de tiempo específico. Cada vela también indica el precio de apertura, el precio de cierre, el precio máximo y el precio mínimo para ese período de tiempo.

Pedir prestado (generalmente dinero) a una tasa de interés comparativamente baja, luego convertirlo en otra moneda que ofrezca una tasa de interés más alta y depositarlo a cambio de intereses. Alternativamente, se puede invertir en instrumentos financieros o bienes raíces que también ofrecen un rendimiento más alto que la moneda prestada.

Regulador de política monetaria de un país encargado de determinar las tasas de interés base y controlar la inflación. El banco central también suele ser el prestamista de última instancia del país, lo que evita el colapso del sistema bancario del país.

Contrato por Diferencia; un contrato de derivados entre un comprador y un vendedor, en el que el vendedor pagará al comprador la diferencia entre el valor actual de un activo y su valor en un momento de cierre definido.

Una representación visual de datos que generalmente proporciona información cualitativa y cuantitativa. Los 4 tipos más comunes son histogramas, gráficos de barras, circulares y de líneas. En el comercio financiero, los gráficos más utilizados son los gráficos de barras, que siguen los precios del mercado financiero, los gráficos de velas (o gráficos OHLC), que muestran precios altos, bajos, de apertura y cierre a lo largo del día, y los gráficos Renko, que brindan soporte clave / niveles de resistencia.

También se conoce como "cerrar" o "cuadrar" una posición. Una transacción opuesta a una posición existente con la intención de cerrar (liquidar) la posición inicial.

El precio al que un valor cierra al final de una sesión de negociación, permaneciendo en ese nivel hasta el comienzo de la negociación en la siguiente sesión de negociación.

Commodities Exchange, fundada en 1933 (a través de la fusión de National Metal Exchange, New York Rubber Exchange, National Raw Silk Exchange y New York Hide Exchange). El mercado de futuros físicos más grande del mundo (tras su fusión en 1994 con el New York Mercantile Exchange), COMEX cotiza tanto en forma electrónica como en subasta abierta (piso de negociación - Pit).

Bienes básicos que suelen utilizarse como insumos en la fabricación de productos o prestación de servicios. Los productos básicos que se negocian con mayor frecuencia son el oro, la plata y el petróleo.

Una medida estandarizada de instrumentos financieros, que varía según la clase de activo, negociada en una bolsa. En el comercio de divisas, el tamaño del contrato se mide en lotes, cada lote equivale a 100.000 unidades de la divisa base.

Un indicador importante de la salud económica de EE. UU., Las cifras de ventas minoristas básicas se publican a mediados de cada mes durante el mes anterior. Reflejan el gasto de los consumidores, excluidas las ventas de automóviles y gasolina, y ayudan a calcular los índices de precios, la actividad económica y el PIB.

(Divisa secundaria) La segunda divisa cotizada en un par de divisas, es la divisa por la que se puede negociar una unidad de divisa base, y es igual al valor del par. También denominada "moneda de cotización".

Cerrar una posición existente en un instrumento financiero con una transacción contraria.

La prórroga de recursos económicos a reembolsar en una fecha posterior. En el comercio de divisas, la transferencia de un diferencial de interés positivo a favor del inversor a su cuenta después de una transacción exitosa (cerrar una posición).

(Petróleo) Un líquido natural rico en energía que se encuentra debajo de la corteza terrestre y que se produce al someter organismos muertos al calor y la presión. WTI (West Texas Intermediate) es una variedad de petróleo crudo, de mayor calidad y más fácil de refinar que otras, que cotiza en la Bolsa Mercantil de Nueva York. Otra variedad comúnmente citada es Brent, que representa dos tercios del petróleo crudo que se comercializa en el mundo.

The New York Coffee, Sugar & Cocoa Exchange, est. 1979; Creada inicialmente en 1882 como Coffee Exchange, la CSCE comercializaba electrónicamente productos básicos, los que se cultivan en lugar de extraerlos, antes de ser adquiridos por la Junta de Comercio de Nueva York en 1998.

La transacción monetaria básica se compone de dos monedas involucradas en un cambio de moneda: una se vende y la otra se compra. El valor de un par de divisas se mide por la divisa base (la primera cotizada) dividida por la divisa cotizada (la segunda), lo que indica cuánto de esta última se valora frente a una sola unidad de la primera.

La Comisión de Bolsa y Valores de Chipre, fundada en 2001. La agencia responsable de regular la Bolsa de Valores de Chipre, también emite licencias a empresas de inversión y corredores que operan en ella. Chipre, miembro de la Unión Europea, atrae a numerosas corredurías minoristas como agencia de licencias paneuropea.

Datos económicos (generalmente macroeconómicos) que indican la salud de una economía y su mercado financiero. Los más pertinentes son los publicados periódicamente por las agencias gubernamentales en relación con la inflación, el PIB, el empleo y los precios de los principales productos básicos (como el petróleo crudo).

Red de comunicaciones electrónicas: una red electrónica que conecta a los inversores directamente, evitando a los corredores personales y permitiendo a las personas comerciar directamente con las principales instituciones. La red compara automáticamente los pedidos entre compradores y vendedores.

La cantidad de fondos mantenidos por una entidad financiera (o su valor neto) después de que se hayan pagado todos los pasivos. En el comercio, el valor de los valores menos la entrada de corretaje. En el comercio de margen, la cantidad total depositada por un inversor del que se reserva la garantía contra una operación. En el último caso, refleja las pérdidas y ganancias netas en tiempo real.

Con más de 1.900 instrumentos negociados, la Bolsa Europea, gestionada por la Bolsa Alemana, es el mayor distribuidor de derivados europeos del mundo y uno de los más innovadores tecnológicamente.

Ubicado en Frankfurt, el BCE se estableció en 1998 como parte del Tratado de Maastricht como el Banco Central de la Unión Europea. Tiene la tarea de implementar la política monetaria y mantener la estabilidad de precios y una tasa de inflación del 2% en toda la zona euro; pero sus objetivos no están definidos por la ley. Los bancos centrales nacionales de la zona euro son accionistas del BCE, junto con otras instituciones financieras.

El Banco Central de los Estados Unidos de América, establecido en 1913, recibió originalmente la tarea del Congreso de los Estados Unidos de maximizar el empleo, estabilizar los precios y mantener las tasas de interés a largo plazo. También lleva a cabo investigaciones y políticas monetarias federales, regula las instituciones bancarias y proporciona servicios monetarios a otras instituciones financieras y agencias gubernamentales de los EE. UU.

El precio de ejecución es el precio de ejecución de una orden de valores o productos básicos, acordado por el comprador y el vendedor, una vez que se ha completado la transacción.

Un método técnico para establecer niveles de soporte y resistencia basado en las divisiones de la relación de Fibonacci de la distancia entre los niveles superior e inferior en el gráfico de precios de un activo. La secuencia de razones, que lleva el nombre del matemático italiano del siglo XII, se obtiene sumando dos números posteriores para derivar el siguiente número secuencial.

Financial Instruments Exchange, est. 1985. El intercambio de derivados de divisas de la Junta de Comercio de Nueva York: futuros y opciones sobre futuros. En 1998, después de abrir un segundo piso de operaciones en Dublín, Irlanda, FINEX se convirtió en la primera agencia de cambio activa en dos continentes.

Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, est. 2007 (anteriormente, Autoridad Reguladora de la Industria de Valores - SIRA). Un organismo de autorregulación de propiedad privada establecido mediante la fusión del comité de regulación de la Bolsa de Valores de Nueva York y la Asociación Nacional de Corredores de Valores que gobierna las relaciones entre corredores, corredores e inversores.

El uso de los ingresos por ingresos del gobierno (principalmente impuestos, pero también de la impresión de dinero, la obtención de préstamos o el consumo de reservas) y el gasto para afectar la economía. La política fiscal puede ser neutral (cuando la economía está equilibrada, expansiva (durante una recesión) o contractiva (cuando la economía se está expandiendo, principalmente para pagar deudas).

Un tipo de inversión basada en pagos regulares y fijos por parte del prestatario. Por lo tanto, un título de renta fija proporciona pagos periódicos (cupón) y (generalmente) la devolución del principal al vencimiento del título. Estos valores generalmente ofrecen un retorno de la inversión (ROI) más bajo, ya que los ingresos están pignorados.

A menudo se lo denomina 'corredor de pozo', que no debe confundirse con 'comerciante de piso' o 'corredor de comisión'. Un agente independiente con licencia de intercambio que ejecuta operaciones en el piso de intercambio para los clientes que representa y en sus mejores intereses. Los clientes suelen ser instituciones, empresas de servicios financieros, pensiones o fondos mutuos y personas / comerciantes de alto patrimonio neto.

Un miembro de la bolsa con licencia para operar desde el piso o para acceder al sistema de comercio electrónico de la bolsa en su propio nombre.

Fill or Kill Order: una instrucción a un corredor para que compre o venda un instrumento financiero que debe ejecutarse en su totalidad en (generalmente) segundos. Si no se ejecuta, la orden completa se cancela inmediatamente. El FOK es bastante raro y generalmente involucra grandes cantidades de stock.

Un intercambio de monedas pertenecientes a diferentes estados. El mercado de divisas es global, descentralizado y no está limitado por limitaciones de tiempo.

Financial Times & London Stock Exchange, est. 2002. Copropiedad de London Stock Exchange y Financial Times, el Grupo FTSE proporciona miles de índices de mercado, 600 de ellos en tiempo real, y otros servicios relacionados con los datos.

Un formulario de análisis basado en la identificación del valor intrínseco de un activo. Esta forma de análisis se basa en indicadores y eventos del mundo real, como indicadores económicos (PIB, empleo, tasas de interés), declaraciones de los responsables políticos y líderes empresariales, y otros asuntos de actualidad. Con base en el análisis fundamental, los inversores intentan determinar si el precio de mercado de un instrumento está infravalorado o sobrevalorado en relación con el valor intrínseco.

La obligación contractual de un comprador de adquirir un activo, instrumento financiero o mercancía física en un momento y precio específicos, a diferencia de una opción, que es el derecho a comprar el activo. El comprador generalmente se describe como largo y el vendedor, corto. Los futuros se negocian principalmente en una bolsa de futuros, que actúa como creador de mercado; Los contratos a plazo generalmente se negocian sin receta y pueden aplicarse a casi cualquier tipo de producto básico.

Un cambio en los niveles de precios que generalmente ocurre entre el cierre de una sesión y la apertura de la sesión siguiente. Pueden ser el resultado de ajustes fundamentales o técnicos y se llenarán (los precios vuelven a los niveles anteriores) o no. Los operadores pueden especular sobre los precios de apertura de la siguiente sesión y comprar o vender fuera de horario. Las brechas se definen como completas o parciales, y hacia arriba o hacia abajo. También se pueden clasificar en rupturas, agotamiento, comunes o continuos.

Producto Interno Bruto: el valor fiscal total de todos los bienes fabricados y servicios prestados en un país durante un período de tiempo definido. Los cambios en el PIB generalmente se miden trimestral o anualmente, pero ocasionalmente mensualmente. No debe confundirse con el PIB per cápita, que es el producto total por persona, ni con el PNB (Producto Nacional Bruto), que mide el total de la producción y los servicios del país (independientemente de la ubicación). El PIB real es igual al valor de todos los bienes y servicios ajustados por inflación, mientras que el PIB nominal no se ajusta por inflación.

Producto Nacional Bruto: es igual al PIB más los ingresos de las inversiones extranjeras y la mano de obra con la resta de los ingresos internos de los extranjeros.

Tomado del término que significa una cerca hecha de arbustos / árboles, cubrirse es cercar uno mismo contra pérdidas o, más pertinente, invertir para compensar la pérdida (o ganancia) potencial que resulte de otra inversión. La cobertura se puede realizar a través de una variedad de instrumentos financieros (acciones, ETF, forwards, swaps, opciones y otros derivados).

La volatilidad financiera describe la fluctuación del precio de un instrumento financiero con respecto a su precio promedio. La volatilidad histórica calcula esto durante un período de tiempo determinado, mientras que la volatilidad implícita es la medida momentánea de la desviación.

Bolsa de Futuros de Hong Kong, est. 1976. Hasta 1987, la HKFE negociaba futuros y opciones sobre acciones, índices, divisas y tipos de interés subyacentes. Durante la crisis mundial de 1987, se sometió a un rescate del gobierno y, tres años después, se fusionó con la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Compañía de Compensación de Valores de Hong Kong para formar Hong Kong Exchange & Clearing Ltd., la principal acción y futuros de Hong Kong. intercambio.

El propietario de un instrumento financiero

Un mercado en el que los activos son difíciles de comprar y vender debido a un pequeño número de compradores y vendedores. Esto puede ser el resultado de un activo que está muy valorado pero que es difícil de vender de manera rápida debido al precio (que requiere un descuento significativo), la falta de compradores potenciales o cualquier otra razón. Los activos ilíquidos son aquellos que son difíciles de vender (a veces a cualquier precio). Las opciones ilíquidas suelen ser aquellas cuyas fechas de caducidad son lejanas.

El valor agregado de un grupo de acciones seleccionadas, el índice se utiliza para describir su mercado y comparar los rendimientos de la inversión. Algunos de los índices más populares incluyen el Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite, S&P 500 y FTSE 100.

Una transacción que se ejecuta inmediatamente en función del valor del activo cotizado actualmente en la plataforma. Los traders de Legacy FX también pueden ejecutar en el modo de 'Desviación máxima', de modo que si el precio cotizado no está disponible de inmediato, la posición solo se abrirá si la desviación se ajusta a lo especificado por el cliente.

Una organización (no bancos ni empresas de servicios financieros) que comercia en grandes cantidades, obteniendo así acceso a trato preferencial, bajas comisiones y otros beneficios. Las instituciones incluyen con mayor frecuencia compañías de seguros, fondos de pensiones y otras entidades que gobiernan ahorros importantes o demuestran grandes flujos de efectivo. Están regulados en menor grado pero también protegidos en menor grado por salvaguardas regulatorias.

Cualquier activo que pueda negociarse entre dos partes, incluido el dinero, prueba documentada de propiedad o interés y un contrato de fianza para recibir o vender un interés. En la ley, los contratos, testamentos y escrituras también se consideran instrumentos. Las dos formas principales de instrumentos financieros son los vinculados al efectivo (valores, bonos, letras, acciones, préstamos o depósitos) cuyo valor es determinado por el mercado, y los derivados (futuros, opciones, swaps y forwards), que derivan su valor de sus activos subyacentes (ya sean instrumentos vinculados al efectivo, índices o tipos de interés). Los derivados pueden negociarse a través de un mercado de valores o de venta libre.

La cantidad que uno invierte en una transacción. En las operaciones de cambio, se retira una cantidad del saldo general de la cuenta y se multiplica por el apalancamiento del corredor para proporcionar la cantidad de inversión.

International Securities Exchange, est. 2000. La primera bolsa de opciones totalmente informatizada en los EE. UU., Que ofrece opciones sobre acciones e índices, así como herramientas de datos de mercado, ISE es una empresa que cotiza en bolsa y es miembro de EUREX.

La última hora del último día de negociación para realizar una oferta por un instrumento.

El último día en el que se debe cerrar un contrato de futuros antes de la liquidación en efectivo o la entrega del activo subyacente. A continuación, el producto básico o su valor en efectivo se transfieren entre las partes comerciales. Por lo general, el contrato de futuros es un medio de cubrir el valor del activo y el activo en sí no se entrega realmente.

El apalancamiento es la relación entre el margen de un inversor en una posición y la contribución del corredor. Permite a los operadores colocar una posición cuyo valor sea superior a la cantidad de dinero a su disposición inmediata, mediante el uso de una asignación de crédito a corto plazo.

London International Financial Futures Exchange, est. 1982. Tras la abolición de los controles de divisas en Gran Bretaña en 1979, LIFFE se estableció como una bolsa de futuros, convirtiéndose en la más grande de Europa en 1996. Fue adquirida por la Bolsa de Nueva York en 2007. creando NYSE Euronext, la primera corporación multinacional de servicios financieros euroamericana global que opera varias bolsas de valores en todo el mundo.

Una orden de límite es una orden pendiente que implica la compra o venta de un activo (un par de divisas, CFD, índice bursátil o materia prima) cuando alcanza un precio preestablecido: si es una orden de límite de compra, el precio se coloca por debajo del precio de mercado actual. ; si se trata de una orden de límite de venta, el precio se coloca por encima del precio de mercado actual. Una vez que se alcanza el precio, se activa la orden y se abre la posición.

Un gráfico de líneas traza el movimiento del valor de un activo subyacente durante un período de tiempo seleccionado.

La capacidad de un activo para venderse sin un gran descuento. Como medida, es la relación entre la velocidad de venta y el precio actual. Se considera que un mercado es líquido si muestra muchas pujas y ofertas junto con márgenes bajos y volatilidad, lo que facilita el comercio. Forex se considera el mercado más líquido de todos, y las transacciones relacionadas con el dólar estadounidense son las más destacadas, ya que es la moneda más líquida.

London Metal Market and Exchange Company, fundada en 1877. Una bolsa de materias primas que ofrece opciones y contratos de futuros sobre metales y plásticos, así como servicios de cobertura y entrega. Aún ofreciendo licitaciones abiertas, también alberga un teléfono y un sistema computarizado. Históricamente, antes del establecimiento de su predecesor, el Royal Exchange, el comercio se realizaba en cafeterías.

La inversión en el valor de un activo subyacente aumenta. Una posición larga se vuelve rentable si los precios del mercado suben antes del cierre de la posición.

Unidad de medida utilizada para determinar el tamaño de la operación. La cantidad de un instrumento indicada por un lote varía según la clase de activo.

La LSE (est. 1801) es la bolsa de valores más grande de Europa y la cuarta más grande del mundo (después de NYSE, NASDAQ y Tokio). Antes de su establecimiento, los comerciantes operaban en cafeterías, ya que no se les permitía ingresar al Royal Exchange (siglo XVI), y establecieron la primera sala comercial en 1773. Los intercambios regionales del Reino Unido se fusionaron con la LSE en 1973, que fue luego privatizado en 1986 (el Big Bang), y hoy, el intercambio enumera 2500 empresas de 68 países.

El margen puede referirse a 1. la cantidad de dinero prestada para comprar un valor, 2. la diferencia entre el precio y el costo de producción, 3. la diferencia entre el interés dado y el interés base en una hipoteca de tasa ajustable, o 4. a porción del capital total invertido de uno: requisito de margen inicial requerido para la compra de un valor. En las operaciones de cambio, el margen puede referirse al margen utilizado: la cantidad de capital proporcionado por un operador para cubrir las posibles pérdidas incurridas en una operación, protegiendo así al inversor de perder el saldo completo; margen utilizable: el resto; margen requerido - la cantidad de saldo requerida para abrir una nueva posición.

En el caso de que el margen utilizable caiga por debajo del margen requerido, el sistema del corredor comenzará a cerrar posiciones. Esto protege al cliente de caer en un saldo negativo.

Un procedimiento contable, mediante el cual se puede evaluar el valor financiero de una institución o empresa, con base en el valor razonable o el precio de mercado actual de un activo (o pasivo). En períodos de alta volatilidad del mercado, el valor de mercado actual puede ser sustituido por el valor del activo en condiciones de mercado ordenadas.

El valor total de las acciones negociadas de una empresa (precio de la acción multiplicado por el número total de acciones emitidas). El valor refleja el tamaño de una empresa, más que el valor total o la capitalización de la empresa, que también reflejan las ventas, los activos y la deuda.

Una ejecución de transacción, en la que la orden se ejecuta al mejor precio disponible. Si no está disponible, la orden se ejecuta al precio disponible más cercano.

A brokerage, bank or financial institution that quotes both buy and sell prices on financial instruments in which it participates, profiting from the price spread differential. Market makers compete for clients by offering reduced transaction costs. They contribute to a market’s liquidity by facilitating transactions.    

The current asking price for a securities contract on a securities market.    

A middle-market (mid-market) company is one whose revenues are between $10 million and $1 billion. They are generally too large to be considered small and medium-sized enterprises and too small to be considered large capitalization listed firms.    

Markets in the Financial Instruments Directive. The European Union law on harmonizing investment-service regulatory rules went into effect in 2007. While aimed at standardizing the EU’s financial markets, it emphasizes the role of local state supervision, rather than pan-continental. It governs – among others – trade transparency and minimal capital requirements, primarily for banks, financial firms and other market participants.    

A mathematical summary of financial data used to estimate financial trends and predict financial events, used mostly in accounting, corporate finance and quantitative applications, such as valuation, planning, and financing.    

The rate at which an asset’s price changes. An indicator that helps generate buy and sell signals.    

The control of interest rates, bank reserve ratio requirements, and in some cases money printing, used to influence the supply of money. Monetary policy is determined by a central bank, whereas fiscal policy is usually determined by a nation’s government.    

Moving Average Convergence/Divergence. A technical indicator that indicates change in a trend’s direction, strength, momentum and expected duration. The MACD is generated upon three exponential moving averages.    

A technical indicator that enables trends identification by eliminating momentary noise-generated fluctuations. In its simplest form, each value on a line is computed by the average of a specified number of values preceding it.    

Madrid Stock Exchange, est. 1831. The MSE was the first stock exchange to implement a fully electronic trading system – CATS (Computer Assisted Trading System), which was developed a decade earlier by the Toronto Stock Exchange. 

Neither rising nor falling, profit or loss, positive or negative. A neutral investor (or a delta-neutral portfolio) merely seeks return on investment and not necessarily profit or loss; a cash-neutral (market neutral) strategy involves buying and selling simultaneously of complementary instruments (hedging).    

New York Futures Exchange, est. 1979. A former subsidiary of the New York Cotton Exchange that dealt in Treasury Bonds and currency futures.    

New York Mercantile Exchange, est. 1882. Originally the New York Butter & Cheese Exchange, NYMEX is a futures exchange dealing in energy products, metals & other commodities. NYMEX issued itself on the NYSE, merged with COMEX in 1994 and is now owned by the CME Group.    

New York Stock Exchange – the Big Board, est. 1792. The world’s largest stock exchange, the NYSE is located in a series of historically listed buildings on Broad and Wall streets in Lower Manhattan. Although some floor trading does take place, since 2007, the main medium of trade has been electronic, this following a transitional process that spanned two decades.    

American Stock Exchange. Established in 1911 as the New York Curb Market Agency to trade primarily in oil, iron, steel, textile and chemical stocks, what later became the New York Curb Exchange was renamed the American Stock Market in 1953. It was acquired by NYSE Euronext in 2008.  

The minimal price a seller will accept for a security. The amount of securities sold at that price will usually be specified alongside.    

One Cancels Other Order, Alternative Order, Either or Order. A combined stop order and limit order in which the execution of one order automatically cancels the execution of the other order, characteristically employed on automated and online platforms to lower risk. It is especially useful and efficient under rapidly changing market conditions, especially for hedging purposes.    

An order to buy or sell an asset – in effect until cancelled by the trader, expires, or is executed and becomes an open position.    

The sum of a trader’s profits and losses on open positions should all trades be closed.    

An active, existing transaction that has not been closed.    

Purchasing or selling a security. Opening a transaction – initiating a transaction – that will later be closed, the relative prices at both points dictating profit or loss on that transaction.    

Technical indicators used to examine charts in non-trending situations.    

Osaka Securities Exchange, est. 1878. The 2nd largest securities exchange in Japan, the OSE began life in the 17th century as the first futures exchange in history – trading on future rice crops. The economic center of Japan at the time, by the beginning of the 18th century rice tickets were officially recognized by the Central Government as assets of value.    

A transaction not conducted through a centralized exchange.    

Securities traded not through a centralized exchange but through a dealer or dealer network. Stocks traded over-the-counter are referred to as unlisted and are usually offered by smaller companies.    

One who enjoys the benefit of possessing an asset. Possession is usually registered by an authority to prevent clashing claims of ownership.    

A situation of equality between two entities. In forex, when the currency pair value equals 1.0000.    

The financial return on an investment over a defined period. It may be expressed either in quantitative (currency) terms or as a percentage of the investment.    

An order that opens only if the asset achieves a predetermined price value. The four types of pending available are buy limit, sell limit, buy stop and sell stop.    

‘Percentage In Point’. The standard unit to measure a change in a currency’s value, usually defined as a change of one in the number located in the fourth place after the decimal point – i.e. 1/100th of a percent. For the Japanese Yen, the pip pertains to the number located in the second place after the decimal point instead of the fourth.    

The unit of change in value for bonds (1%), futures (0.01%), shares ($1) and mortgage fees (1% of the principal) – having a different value for each one.    

An open trade or transaction in securities. Position is opened (the trade is initiated), then closed (the trade is concluded). A position can be long (for an owned security) or short (for a borrowed security).    

Long-term trading on positions (days or weeks). Traders mostly ignore short-term fluctuations and rely on fundamental analysis to a greater degree; but in trend trading (one form of position trading) investors will also follow charts indicating market trends.    

The purchase of financial assets by central banks. As their value increases due to the increased demand created by the central bank, their yield drops and the supply of money increases without requiring the printing of money. Quantitative easing attempts to stimulate the economy by lowering interest rates and increasing lending and liquidity.    

Used for informative purposes, a quote is an indication of what real market value equals. In Forex, ‘quote’ can also refer to bid and ask prices as they appear in a currency pair.    

The second currency quoted in a currency pair, it is the currency for which one unit of base currency can be traded, and equal to the pair’s value. 

The difference between the highest and lowest values of an asset during a specific trading session.    

The price of one currency as related to another – also the price of a currency pair incorporating those two currencies.    

Profits or losses incurred as the result of a transaction. Realized gains and losses can be used in accountancy as an offset tool in calculating taxes owed on income. Unrealized (paper) gains and losses are profits and losses not realized, so long as the assets or derivatives are held and not executed, and used to calculate potential exposure to taxation.    

In technical analysis, resistance lines on a price chart indicate the level that the price of an instrument will have difficulty rising above. Resistance (and support) lines may indicate future price levels of interest, especially in the case of prices crossing them.    

The potential of an investment’s return to differ from its projected level, especially with regard to loss. Risk is usually calculated as standard deviations of returns or average returns in the past on a specific investment instrument. The higher the deviation, the higher the risk. On the other hand, high risk is usually associated with higher potential returns.    

Identifying, assessing and prioritizing risks in order to maximize the potential benefits or gains of an investment and minimize potential damage or loss. Hedge fund managers will typically offset riskier investments with low-risk instruments or assets with matching derivatives.    

Executing a series of investment strategies aimed at locking in a profit and reducing risk. In financial futures, rolling back involves closing a position and entering a new one for the same underlying asset but with a closer expiration date. Rolling forward entails entering a new position with a later date.    

The amount paid for allowing a position to remain open overnight. A forex transaction must usually be settled within two business days (the value date). Rolling over a transaction is chargeable, based on the interest rate differential between the currency pair constituents. If you purchased a pair with a higher rate of interest, you will earn interest. If you sold the pair with a higher rate of interest, you will pay interest. Most positions are rolled over automatically.    

Relative Strength Index. A technical indicator that measures the strength of an asset’s price movement by measuring its velocity and magnitude. At certain levels, the RSI may indicate a trend reversal.    

A pending sell order with the specified value above market price. If the bid price reaches the defined value, a short position is placed.    

A pending sell order with the specified value below market price. If the bid price reaches the defined value, a short position is placed.    

Ownership interest in a company, asset or fund. Shares are distributed by a company or entity that commands a financially measurable value: each share representing an equal portion of the value. Historically, shares were represented by paper certificates; today, electronic records of ownership levels are maintained, primarily by brokers. Shares may be either common (voting shares) or preferred (also considered as equity or a debt instrument). In case of bankruptcy or dividend payments, common shareholders are repaid only after other debt holders and preferred shareholders have been paid.    

A position that becomes profitable if the market price of an asset falls.    

The difference between the price of a trade and what was expected. In Forex, this usually refers to when limit or stop loss orders are executed at a worse rate – usually as a result of unexpected news or market volatility.    

Market price.

The difference between the buy (bid) and sell (ask) prices – the moneychanger’s or broker’s profit.    

The dispersal of data sets around their average value. The wider the dispersal, the higher the deviation. In finance, the higher the deviation, the more volatile the market or the instrument being described.    

The value of a group of selected stocks, used to describe their market and compare returns on investment. Since a stock index is a mathematical concept, it cannot actually be directly invested in per se. However, some mutual funds and ETFs (exchange-traded funds) follow the percentage change of specific indices. Global indices follow large companies, regardless of location, whereas national indices follow the performance of national stock markets, usually selecting the major local companies traded on that market. Other indices follow specific sectors, companies by size, management style or other criteria.    

An order used to minimize losses if the value of a security starts moving in a position opposed to the desired – resulting in the position losing value. The position is automatically closed if it reaches the value determined by the order.    

An exchange that facilitates the purchase and sale of shares issued by companies. Traders must be members of the exchange. The exchange is usually divided into a primary market (where shares are first issued by the company) and a secondary market (where these may be exchanged). Often referred to as a bourse (pocket, bag).    

In technical analysis, support lines on a price chart indicate the level that the price of an instrument has difficulty falling below. Support (and resistance) lines may indicate future price levels of importance, especially in the case of prices crossing them.    

Precio de oferta: el precio mínimo que un vendedor aceptará como garantía. La cantidad de valores vendidos a ese precio generalmente se especificará al lado.

An order used to secure a profit once the value of the asset moves in the desired direction and the value of the position increases. The position is closed once the asset attains a predefined value.    

Pattern analysis aimed at predicting an asset’s price movement or that of a market in general.    

An asset’s minimal unit of measurement and price change.    

The monetary difference between a country’s import and export values. If positive, referred to as a surplus, if negative – a trade deficit. Trade balance can also be affected by the cost and availability of production and materials, taxes, restrictions and other barriers including foreign exchange and the feasibility of local entrepreneurs producing abroad.    

Originally, a retail merchant who purchases wholesale and sells retail for a profit, today the term refers to someone who buys and sells financial instruments in the financial markets on their own behalf or on behalf of a client. Unlike an investor, who usually maintains possession of the instrument for the long-term, traders usually trade assets or derivatives at a faster rate, entailing higher transaction costs.    

In traditional financial trading, the trading pit is the location on the exchange floor where open-outcry trading takes place. This is where traders bid using shouts and hand signals to communicate. The system has mostly been replaced by computerized trading; however, advocates of the open-outcry system claim that physical contact between a buyer and seller enables the two to gauge each other’s motivations and agendas for trading.    

The cost of buying or selling a financial instrument. This includes commissions for brokers, banks, agents, search, appraisal and government tariffs, and spreads – the difference between the cost of an instrument and the final price paid by the buyer.    

The sum volume of all transactions executed during a specific time period.    

The directional movement in an asset’s value over time.    

Funds from one’s equity devoted to maintaining open positions.

A measure of the changes of returns for a financial instrument. Volatility is an indication of investment risk, denoting uncertainty in an asset’s future price typically expressed in percentage form.    

A chart pattern describing a trend whose formations are narrowing towards a trend reversal. Wedge patterns can rise or fall.

The symbol for gold, derived from its Latin name – Aurum – and the forex prefix for metal – X.  

The symbol for silver, derived from its Latin name – Argentum – and the forex prefix for metal – X.